Commercial Finance - The Meltdown Mortgage

Le banche prestano denaro alle persone e alle imprese. Il denaro venga utilizzato a fini di investimento e degli acquisti dei consumatori come il cibo, le automobili e le case. Quando questi investimenti produttivi sono i soldi trova finalmente la sua strada verso la banca e una liquidità complessiva di un buon funzionamento dell'economia è stato creato. Il giro di denaro e cicli di turno quando l'economia funziona in modo efficace.

Quando il mercato è perturbato i mercati finanziari tendono a bloccarsi. Il ciclo di liquidità può rallentare, bloccare fino ad un grado o interrompere completamente. Questo è vero perché le banche sono a elevata leva finanziaria. Una banca ben capitalizzata è necessaria solo per avere il 6% del loro patrimonio in fondi propri di base. Si stima che il crollo mutui residenziali causerà perdite su crediti di circa $ 400 miliardi di dollari. Questa perdita di credito e 'circa il 2% di tutti i titoli azionari statunitensi. Questo danneggia i fogli della banca equilibrio perché la loro impatti 6% del capitale di base. Per compensare, le banche dovranno pagare di più per i prestiti, pagare di meno per i depositi e creare degli standard più elevati per i mutuatari che porta a meno di prestito.

Perché questo accade? C'era una volta dopo la grande depressione del 1930 un nuovo sistema bancario nazionale è stato creato. Banche erano tenute ad aderire a soddisfare elevati standard di sicurezza e solidità. Lo scopo era quello di evitare errori futuri delle banche e prevenire un'altra depressione disastrose. Risparmi e prestiti (che ancora esistono, ma si chiamano banche di oggi) sono stati creati principalmente per prestare denaro a persone a comprare case. Hanno preso i soldi dei loro depositante, prestato a persone a comprare case e tiene in questi prestiti nel loro portafoglio. Se il proprietario di una casa non ha pagato e non vi è stata una perdita, l'ente ha avuto la perdita. Il sistema era semplice e le istituzioni erano responsabili per la costruzione di milioni di case per oltre 50 anni. La situazione è cambiata drasticamente con l'invenzione del mercato secondario, collateralized debt obligations, che sono conosciute anche come obblighi guide collateralized.

Il nostro governo ha creato il governo National Mortgage Association (comunemente noto come Ginnie Mae) e la Federal National Mortgage Association (comunemente conosciuta come Fannie Mae) per l'acquisto di mutui da parte delle banche di ampliare la quantità di denaro disponibile nel sistema bancario per l'acquisto di case. Poi di Wall Street ha creato un modo per ampliare il mercato in modo esponenziale da vendite abbinate a mutui per la casa in modo intelligente che gli emittenti e Wall Street ha permesso di fare grandi profitti. Le grandi aziende del mercato azionario sono stati securitizers di mortgage-backed securities e resecuritizers che a fette e dadini diverse parti dei gruppi di mutui per la casa per essere comprati e venduti nel mercato azionario in base ai prezzi stabiliti dal mercato e analisti di mercato. Mutui casa, confezionati come i titoli, sono comprate e vendute, come azioni e obbligazioni.

Nel tentativo di fare di più e più commerciale, le norme per ottenere un prestito sono stati abbassati a un punto in cui, almeno in alcuni casi, se una persona che voleva comprare una casa e potrebbe affermare che potevano pagare per essa hanno ricevuto il prestito. Mutuatari con storie di credito è debole e povero sono stati in grado di ottenere prestiti. Non c'era il minimo rischio per il creditore, perché a differenza del giorno prima, quando i mutui casa si sono svolte nei loro portafogli, questi prestiti sono stati venduti e se i prestiti non rimborsati gli investitori e degli acquirenti di tali prestiti prendono le perdite non vale a dire la banca che effettua il prestito. Il risultato di oggi è tumulto nella nostra economia dalla fusione del mutuo che ha sconvolto il sistema finanziario globale e riguarda tutti i prestiti in modo negativo.

Chi è responsabile di questa situazione? Tutti i creatori del prestito, comprese le banche, sono responsabili di chiudere un occhio ai prestiti che si sono basate su criteri di credito poveri. Sotto l'etichetta di "subprime", prestiti erano prestiti documentazione bassa, non prestiti di documentazione e di prestiti molto elevati per i prestiti di valore, molti dei quali sono i pignoramenti leggiamo su base giornaliera. Wall Street è responsabile per il pompaggio di questo sistema in un disastro finanziario che possa crescere dai 400 $ attuali miliardi di dollari di stima a più di un trilione di dollari. Realtors, broker ipotecari, gli acquirenti di casa e gli speculatori sono responsabili per la loro disponibilità a pagare prezzi sempre più alti per le case sulla convinzione che i prezzi sarebbero solo andare sempre più in alto. Si tratta sostanzialmente alimentato il sistema per la fusione del mutuo.

Vi sono analogie con il risparmio e prestito di crisi del 1980? Tra il 1986 e il 1995, di risparmio e prestiti (S & L's) ha perso circa 153 miliardi dollari. Le istituzioni erano regolati dalla Federal Home Loan Bank Board e la Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Queste entità approvato leggi che ha richiesto l'S & L's per fare prestiti a tasso fisso solo per il loro portafogli. Le tariffe che possono essere praticati per questi prestiti sono stati determinati dal mercato. Immaginate un istituto con 100 milioni di dollari di prestiti al 6% all'8%. Per anni i tassi di interesse sui depositi sono stati regolamentati dal governo. Il tasso di interesse si sviluppa tra le due istituzioni ha permesso di fare un piccolo profitto.

Nel 1980 il Congresso degli Stati Uniti approvò la deregolamentazione Depository Istituzioni e monetaria Control Act del 1980 (DIDMCA). Una commissione è stata istituita in seno al Congresso. Per un periodo di anni il Comitato liberalizzato le tariffe S & L's in grado di pagare sul risparmio. Nulla è stato modificato rispetto a quello che potrebbe essere praticati per i mutui ipotecari. Molte istituzioni ha iniziato a perdere enormi somme di denaro, perché hanno dovuto pagare prezzi di mercato del 10% al 12% per i loro risparmi, ma sono stati bloccati con il loro vecchio 6% all'8% prestiti. Alcuni dirigenti del risparmio e le imprese del prestito di cui questa commissione come gli idioti dannati a Washington.

Molti libri sono stati scritti su questi eventi. Vi siano prove documentate di irregolarità sostanziali da S & L dirigenti che stavano cercando di investire i fondi per salvare le loro istituzioni, a volte per guadagni personali. Alcuni erano criminali sofisticate. Congresso ha riconosciuto il loro errore nel 1982, quando la Garn-St.Germain depositario istituzioni legge è stata approvata per consentire S & Ls a diversificare le loro attività volte ad accrescere i loro profitti. E 'inoltre consentito S & L's a concedere prestiti a tasso variabile. E 'stato troppo poco e troppo tardi. Dopo il fallimento delle istituzioni sono state liquidate dal governo, il superstite S & Ls sono stati valutati miliardi di dollari dalla Federal Deposit Insurance Corporation per ricostituire il fondo che assicura i depositanti di tutti gli istituti bancari statunitensi.
Il tracollo guide e il risparmio e le crisi di prestito sono simili per quanto riguarda la presenza di cupidigia e di attività criminali. Essi sono molto diversi rispetto al fatto che la crisi S & L origine da un governo rotto mandato sistema di regolamentazione e la fusione del mutuo sia stato causato principalmente da un sistema che è andato selvaggio con avidità.

Ciò ha influenzato i creditori non bancari, quali società finanziarie, commerciali private che forniscono hard prestiti in denaro immobiliare, il finanziamento degli ordini di acquisto e finanziamento dei conti debitori. La maggior parte di queste aziende hanno aumentato i loro prezzi e il loro standard di raccolta per la sicurezza e la solidità delle operazioni.


La linea di fondo: i prestiti della Banca può essere sostituita da altre fonti, quali società finanziarie, commerciali in una certa misura. Hard denaro, il finanziamento degli ordini di acquisto e dei conti di finanziamento crediti aiuterà alcune imprese crescono in questi tempi difficili. Ma per il mutuatario media, commerciante, imprenditore o questi sono tempi difficili economica, causata dal crollo mutui, che sono qui per restare per diversi anni.

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